Bybitでの実世界資産（RWA）と暗号資産エクスポージャーの組み合わせ

ほとんどの暗号資産ポートフォリオは完全に暗号資産のみで構成されており、下落局面では内部相関性が高くなることがよくあります。〜の際、ビットコイン(BTC) が急激に売られる、イーサ (ETH)、 ソラナ(SOL) および他のほとんどのアルトコインは、同じ流動性プール、個人投資家のセンチメントサイクル、およびマクロ経済のトリガーを共有するため、これらに追随します。

追加現実世界資産(RWA)エクスポージャーを通じて、株式、コモディティ、指数、FX、およびゴールドに連動する資産から、さまざまな収益の源泉（リターンドライバー）を取り入れることができます。Bybitでは、トレーダーはxStocksやTether Gold (XAUT) などのトークン化された資産のほか、原資産の所有権を持つことなく伝統的市場の価格に連動するTradFi無期限契約やCFDなどのデリバティブを通じて、このエクスポージャーにアクセスできます。

本記事では、トレーダーが暗号資産とRWA（現実資産）のエクスポージャーを組み合わせる理由、Bybitで利用可能な伝統的資産およびトークン化資産、市場環境によってこれらの市場がどのように異なる挙動を示すか、そして混合ポートフォリオを構築する際に考慮すべき主なリスクについて解説します。

要点:

• 市場の下落局面では、暗号資産間の相関性が高まることがあり、複数の暗号資産を保有することによる分散投資の効果が限定される可能性があります。

• Bybitは、xStocks、XAUT、TradFi無期限契約、およびCFDなど、暗号資産と並んでRWA連動市場にアクセスするための複数の方法を提供しています。

• 暗号資産とRWA（現実資産）のエクスポージャーを組み合わせることは、異なるリターンドライバーや市場サイクルをもたらしますが、リスクを排除したり、より安定したパフォーマンスを保証したりするものではありません。

なぜRWAエクスポージャーと暗号資産を組み合わせるのか？

暗号資産は強い内部相関を示します。BTCが持続的な下落トレンドに入ると、ETH、SOL、そしてほとんどのアルトコインも同様に追随する傾向があります。これは、暗号資産が同じ流動性プラットフォームと個人投資家のセンチメントサイクルを共有しているため、驚くことではありません。

リアルワールドアセットこれらは、伝統的金融資産を暗号資産ベースにした形態であり、その原資産固有のファンダメンタルズに基づいて価格が決定されます。これは、通常の市場環境下では、暗号資産との相関性が一般的に低いことを意味します。

株式と暗号資産は、異なる市場サイクルで動く傾向もあります。株式は、収益成長やセクターローテーションに牽引されて数ヶ月にわたる上昇を維持できますが、暗号資産は狭いレンジで推移します。逆に、暗号資産は採用の物語やビットコインによって積極的に上昇することがあります。半減期ダイナミクスが見られる一方で、金利の不確実性により保有資産市場は停滞しています。両方の資産に対してエクスポージャーを持つことで、その時々に活発な方のサイクルに参加できる可能性が得られます。

その他の検討事項

ボラティリティ・プロファイルは、資産カテゴリー間でも意味のある違いがあります。暗号資産は、大きく速い値動きが特徴であり、1週間での20%のドローダウンも珍しくありません。ほとんどの伝統的資産は平均的なボラティリティが低いですが、一部のテクノロジー株やエネルギー商品のように、短期的なボラティリティにおいて暗号資産に匹敵しうる例外も存在します。したがって、RWAs（現実資産）を一様にボラティリティが低いとみなすのは、単純化しすぎでしょう。

もう一つの違いは、各カテゴリーのリターンを何が牽引するかという点です。暗号資産の価格は流動性conditions、オンラインセンチメント、投機的ポジション。一方で、伝統資産は業績修正、中央銀行の政策、地政学的動向、需給ファンダメンタルズに反応します。これらは別個のシグナル群であり、両カテゴリがいずれかの四半期で大きく乖離しうる理由を説明しています。

これらの違いにもかかわらず、暗号資産と伝統資産の相関は固定されていません。例えば、システミックな売り局面では、投資家が広範に換金するため、資産間相関が急騰することがあり、最も必要とされるまさにその時に分散効果が圧縮されます。

Bybitで利用可能な従来型資産カテゴリー

Bybitは、株式、指数、FX、コモディティ、およびRWA連動型エクスポージャーを提供します。トークン化された金。利用可能な取引ルートは、原資産や、トークン化された所有権またはデリバティブ・エクスポージャーのどちらを希望するかによって異なります。

これらのルートは、さまざまな形態のエクスポージャーを提供します。xStocksとXAUT 現物はトークン化された資産を表しますが、TradFi無期限契約、CFD、およびXAUT デリバティブは、裏付けとなる伝統的資産を所有せずに価格エクスポージャーを提供します。

相手方としての暗号資産

BTC、ETH、SOLは、必ずしも単一のリスクプロファイルを持つとは限りません。

• BTCは、機関投資家の資金フローや広範な流動性状況に反応しながら、マクロ資産に最も近い値動きをします。

• ETHは、ネットワーク活動や手数料のダイナミクス、およびこれらに関連するプロトコル固有のリスクを伴います。ステーキング参加率

• SOLやハイベータのアルトコインは、BTCと比較して上昇・下落の両方を増幅させ、価値の保存手段というよりも投機的な成長資産のように取引されています。

内部的な差異は、エクスポージャーを構築する上で重要です。例えば、RWAをSOLを多く保有するポートフォリオと組み合わせることは、BTC中心のポートフォリオと組み合わせる場合とは、リスク計算において意味のある違いがあります。どのような混合ポジションにおいても、暗号資産側は単一のカテゴリーではなく、多様なリスクプロファイルを示します。

伝統的資産と暗号資産の挙動の違い

暗号資産と伝統的資産は、以下にまとめるとおり、いくつかの主要な行動特性の側面において異なります。

これらの違いこそが、エクスポージャーの組み合わせを潜在的に有用なものにしています。しかし、それはまた、どのような市場環境においても、保有資産の両側面が全く異なるパフォーマンスを示す可能性があることを意味します。この相違は、暗号資産の下落局面においてお客様のポジションを緩和させるかもしれませんが、一方で、暗号資産の強気相場においてはRWA側が遅れをとることを意味する場合もあります。

Bybitで両方アクセス

Bybitを利用すると、同じプラットフォーム上で暗号資産とRWA（現実資産）関連の市場エクスポージャーの両方にアクセスできます。

仮想通貨に関しては、Bybitは以下のサービスを提供しています：

• 現物BTC、ETH、SOLなどの数百種類の他の資産を直接購入・保有するために。

• 先物USDT決済、USDC決済、およびインバース無期限契約を含む。

• オプション対応暗号資産における、方向性、ヘッジ、およびその他のオプション戦略のために。

• Bybit アルファウォレット、ガス代、秘密鍵を管理することなく、Bybitアカウントから直接オンチェーンの取引機会にアクセスできます。

伝統的市場の側面については、Bybitはアセットに応じていくつかのルートを提供しています。

• TradFi無期限契約対応資産へのUSDT決済デリバティブエクスポージャーをお客様の～を通じて提供統合取引アカウント(UTA)、24時間365日取引可能。

• CFD専用のMT5 CFDアカウントを通じて、FX、貴金属、指数、株式、コモディティへのより幅広いアクセスを提供します。

• xStocksトークン化された保有資産エクスポージャーをBybit 現物およびBybit アルファを通じて提供します。

• テザーゴールド(XAUT)Bybitでは、複数のプロダクトを通じてトークン化された金へのエクスポージャーを提供しています。直接の所有権を希望するか、デリバティブのエクスポージャーを希望するかに応じて、現物で直接XAUTを購入することも、無期限先物、期限付き先物、オプションを通じてXAUTを取引することも可能です。

これらの経路では、法定通貨への両替は不要ですが、ファーディング、決済、およびアカウントの仕組みは商品ごとに異なります。

RWA取引についてさらに学びたいですか？〜を探求しましょうBybit RWA ラーニングパスxStocks、TradFi、XAUTなどをチェックしましょう。

留意すべきリスク

最初に留意すべきリスクは、クロスアセット相関です。資産クラス間の相関が収束する可能性があるシステミックな売り局面では、分散投資の有効性は急激に低下します。

CFD 銘柄もレバレッジリスクを伴います。価格の不利な変動は損失を拡大させる可能性があり、口座が証拠金要件を満たせなくなった場合には、証拠金強制決済がトリガーされることがあります。CFDは直接的な株主権を付与しません。株式CFDの保有は保有資産の所有権ではなく、対象企業における議決権や配当受領権も得られません。

暗号資産、CFD 証拠金、およびトークン化された保有資産を同時に保有する場合、ポジション管理の複雑さも増大します。さらに、これはプラットフォームレベルの事象がすべてのポジションに同時に影響を及ぼす可能性があることを意味します。

最後に、暗号資産と伝統的金融商品との間の規制の違いは、CFDやトークン化された証券の法的扱いが法域によって異なるため、さらに複雑さを増しています。

暗号資産と伝統的市場へのエクスポージャーを組み合わせることは、集中リスクを管理するための一つの手法であり、より高い収益を保証する戦略ではありません。このアプローチがご自身に適しているかをご判断ください。リスク許容度, 知識と取引経験

結局

暗号資産のみのポートフォリオは、多くの暗号資産が類似した流動性条件と市場センチメントに反応するため、集中リスクを伴う可能性があります。TradFi無期限契約、CFD、xStocks、XAUTなどの商品を通じてRWA連動エクスポージャーを追加することで、異なるリターンドライバー、ボラティリティ特性、市場サイクルを導入できます。これが全体的なリスクプロファイルを改善するかどうかは、選択する資産、ポジションサイズの決定方法、取引目標によって異なります。

暗号資産の保有と並行して、実世界資産（RWA）へのエクスポージャーを検討したい場合Bybit TradFi, xStocksとXAUT法定通貨に変換することなく、伝統的資産やトークン化された資産にアクセスするためのいくつかの方法をご紹介します。



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